Eko:16. Kapitálová výstavba podniku

Aktuální verze z 13. 5. 2012, 13:45

Financování z vlastních a cizích zdrojů, finanční analýza.

Členění financování

• podle časového hlediska
  • krátkodobé
  • dlouhodobé (12 měsíců a více)

• podle financování

Vlastní zdroje

• základní kapitál - skládají vlastníci a společníci různou výši a druh majetku
• zisk
  • jedná se o nejběžnější vlastní zdroj financování
  • akumulace kapitálu = zpětné investování do firmy
  • akvizice = firma koupí firmu
• odpisy
  • v souvislosti s dlouhodobým majetkem plní funkci nákladovou a zdrojovou
  • vytváří se firmě podmínky pro obnovu DM(dlouhodobý majetek) a zásadně by měli krýt dlouhodobé náklady
• vklady vlastníků firmy
  • podle právní normy firmy mohou mít vklady různou podobu (a.s. = akcie, družstvo = vklad člena)
• ostatní peněžité i nepeněžité vklady
  • vklad TS(tichého společníka) = mezi společností a TS musí být uzavřena písemná smlouva o tichém společenství ve které se TS zavazuje vložit určitý vklad a společnost se zavazuje k podílu na zisku
  • T.S. – nebude uveden v obchodním rejstříku
  • Ostatní vlastní zdroje - firma může odprodávat nepotřebné zásoby, stroje, budovy……

Cizí zdroje

• Závazky vůči zaměstnancům
  • firma je trvale v dlužnickém vztahu ke svím zaměstnancům, protože ti vytvářejí nové hodnoty, ale firma jim vyplácí mzdu měsíčně pozadu
• Závazky vůči dodavatelům – nejběžnější cizí zdroj vzniká při běžných dodavatelskoodběratelských vztazích tím, že úhrady faktur se provádějí do 10 dnů od převzetí zboží/služby
• Závazky vůči státu – odvody daní, SP a ZP
• Zálohy odběratelů – odběratel při objednávce díla či zboží platí dopředu
• Bankovní úvěry – standardní cizí zdroj
• Leasing
  • Operativní – DM si zapůjčíme, platíme pronájem a po ukončení nájemního vztahu zase majetek vrátíme
  • Finanční - DM si pronajmeme, splácíme a po ukončení splátek za dohodnutou cenu zakoupíme
• factoring
  • znamená odkup pohledávek před dobou splatnosti krátkých pohledávek
• forfighting
  • znamená odkup pohledávek před dobou splatnosti dlouhodobých pohledávek

Finanční analýza

• komplexní hodnocení úspěšnosti podnikání z finančně-ekonomických hledisek
• základním přístupem je srovnání údajů a ukazatelů
  • mezipodnikové srovnání
  • časové srovnání
• ukazatelé náročnosti
  • materiálová n. (spotřeba mat. / tržby)
  • energetická n. (spotřeba energie / tržby)
  • mzdová n. (mzdy / tržby)
  • rentabilita tržeb (zisk / tržby)
• ukazatelé rentability
  • produktivita práce (tržby / počet pracovníků)
• ukazatelé účinnosti
  • účinnost (tržby / náklady)
• ukazatelé fin. stability
  • Okamžitá likvidita - schopnost zapacení krátkodobých závazků fin. prostředky ((účet + pokladna + ceniny + cenné papíry) / krátkodobé závazky)
  • Běžná likvidita - schopnost zaplacení závazků vlastními aktivy (aktiva / krátkodobé závazky)
  • Celková likvidita - schopnost uspokojení věřitelů při krachu firmy ((oběžný majetek - neprodejné zásoby) / krátkodobé závazky)
• ukazatel zadluženosti
  • (cizí zdroje / aktiva celkem)

shrnutí

• né každá forma financování se dá vždy použít
• firma si musí vždy řádně propočítat schopnost splácet své závazky
• konzervativní firmy dávají přednost financování z vlastních zdrojů, které jsou ale velmi omezené
• firma si musí vždy řádně propočítávat schopnost splácet své závazky

zadluženost, likvidita, rentabilita, rozvahy, účty zisku a ztrát