Eko:16. Kapitálová výstavba podniku

Financování z vlastních a cizích zdrojů, finanční analýza.

Členění financování

• podle časového hlediska
  • krátkodobé
  • dlouhodobé (12 měsíců a více)

• podle financování

Vlastní zdroje

• základní kapitál - skládají vlastníci a společníci různou výši a druh majetku
• zisk
  • jedná se o nejběžnější vlastní zdroj financování
  • akumulace kapitálu = zpětné investování do firmy
  • akvizice = firma koupí firmu
• odpisy
  • v souvislosti s dlouhodobým majetkem plní funkci nákladovou a zdrojovou
  • vytváří se firmě podmínky pro obnovu DM(dlouhodobý majetek) a zásadně by měli krýt dlouhodobé náklady
• vklady vlastníků firmy
  • podle právní normy firmy mohou mít vklady různou podobu (a.s. = akcie, družstvo = vklad člena)
• ostatní peněžité i nepeněžité vklady
  • vklad TS(tichého společníka) = mezi společností a TS musí být uzavřena písemná smlouva o tichém společenství ve které se TS zavazuje vložit určitý vklad a společnost se zavazuje k podílu na zisku
  • T.S. – nebude uveden v obchodním rejstříku

• • Ostatní vlastní zdroje - firma může odprodávat nepotřebné zásoby, stroje, budovy……

Cizí zdroje

• Závazky vůči zaměstnancům
  • firma je trvale v dlužnickém vztahu ke svm zaměstnancům, protože ti vytvářejí nové hodnoty, ale firma jim vyplácí mzdu měsíčně pozadu
• Závazky vůči dodavatelům – nejběžnější cizí zdroj vzniká při běžných dodavatelskoodběratelských vztazích tím, že úhrady faktur se provádějí do 10 dnů od převzetí zboží/služby
• Závazky vůči státu – odvody daní, SP a ZP
• Zálohy odběratelů – odběratel při objednávce díla či zboží platí dopředu
• Bankovní úvěry – standardní cizí zdroj
• Leasing
  • Operativní – DM si zapůjčíme, platíme pronájem a po ukončení nájemního vztahu zase majetek vrátíme
  • Finanční - DM si pronajmeme, splácíme a po ukončení splátek za dohodnutou cenu zakoupíme
• factoring
  • znamená odkup pohledávek před dobou splatnosti krátkých pohledávek
• forfighting
  • znamená odkup pohledávek před dobou splatnosti dlouhodobých pohledávek

schrnutí

• né každá forma financování se dá použít vždy použít
• firma si musí vždy řádně propočítat schopnost splácet své závazky
• konzervativní firmy dávají přednost financování z vlastních zdrojů, které jsou ale velmi omezené
• firma si musí vždy řádně propočítávat scho